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金融股权投资狂欢:信托公司一笔赚30亿元
发布时间:2020-07-22 12:52

 

  《中国经营报》记者调查获悉,截至目前,68家信托公司参股了148家金融机构,包括银行、证券公司、基金公司、期货公司。值得注意的是,在金融股权投资增加的同时,信托公司在私募股权投资基金、金融租赁、财富管理和资产管理等类金融机构的股权投资上,呈大幅上升趋势。

  “除了获取投资收益外,信托公司参股金融或类金融公司,最大的动力在于打破监管的限制,支持自身业务开展。”业内人士分析认为。

  2020年6月底,根据证监会官网公告,重庆三峡银行股份有限公司(以下简称“三峡银行”)的IPO申请获得受理。近日,重庆信托相关人士对《中国经营报》记者表示,重庆信托支持并看好三峡银行的IPO。

  根据公开信息,三峡银行前身为万州商业银行,成立于1998年2月16日。2007年该行出现巨大贷款损失,经营困难。为解决其不良资产问题,万州商业银行参加重组的新老股东按每投资1股(元)同时配套出资0.60元的方式,集中12.07亿元成立集合信托计划,并委托重庆信托以信托资金注册成立了重庆三峡资产管理有限公司,专项用于收购万州商业银行的不良资产。

  借此机会,重庆信托以现金出资认购7亿股,成为万州商业银行第一大股东,占总股本的35%。2008年,万州商业银行更名为重庆三峡银行。

  随后,经过12年的多轮股本演变,重庆信托的持股比例被稀释至29%,而重庆信托也从这笔股权投资中赚取了超过30亿元的回报。

  记者根据重庆信托历年年报统计发现,2010年以来的10年间,除了2019年未收到股东分红外,重庆信托对三峡银行的股权投资收益共计约为30.48亿元,同期重庆信托归属于母公司的净利润总计约为230.15亿元,投资总收益占10年净利润之和的比重为13.24%。

  此外,重庆信托还持有合肥科技农村商业银行股份有限公司的24.99%股份,2017年至2019年间的投资收益共计5.83亿元。

  实际上,信托公司入股银行并获利,也非个例。根据信托公司2019年年报和天眼查信息统计,截至目前,已有20家信托公司入股34家银行,其中包括16家农商行、7家村镇银行、江苏银行(600919.SH)和如皋银行(871728)两家上市银行。

  以江苏信托为例,截至2019年末,该公司分别持有江苏银行、如皋银行和江苏民丰农村商业银行股份有限公司8.04%、4.99%和6.00%的股份。2017年至2019年,江苏信托对上述三家银行的股权投资收益分别为9.24亿元、9.53亿元和8.28亿元,合计27.05亿元。

  不过,信托公司入股银行的投资收益,更为普遍是数百万元至几千万元。北方信托2019年未获得天津滨海农村商业银行股份有限公司投资收益,对天津津南村镇银行股份有限公司的投资收益则仅为130万元。

  部分信托公司的银行股权投资收益呈现下降趋势。比如,江苏信托2019年的银行股权投资收益同比下降15.08%。

  对此,某股份制商业银行分行的一位高管对记者分析道,“当前经济处于调整期,加上部分银行的资产质量劣变、计提资产减值损失增加等因素,部分银行出现净利润下滑甚至亏损。”

  记者统计2019年年报及天眼查公开信息了解到,68家信托公司参股了148家金融机构,包括69家基金公司、34家银行、25家证券公司、10家保险公司和10家期货公司。

  记者注意到,今年5月,陕国投信托接盘平安银行持有的永安财险保险股份有限公司7571万股股权,成为永安财险的第8大股东,持股比例增至4.81%。早在今年3月,山东信托则在山东产权交易中心挂牌出清所持有的邹平浦发村镇银行10%国有股权。

  陕国投信托最新年报对于“2020年经营计划”的部分这样写道,“固有业务做好金融战略布局、多元化运作扩展,确保固有业务收入争取实现较大幅度增长,金融股权投资取得突破,金融控股战略稳步推进。”

  股权的动作。不过,截至2019年底,凯撒旅游仍持有永安财险0.75%股权,陕国投信托最新年报亦披露“长安银行5.92%股权的工商变更尚未完成”。

  而准备出清村镇银行股权的山东信托,也在2019年年报中提到金融股权布局。山东信托表示,长期股权投资方面,本公司注重把握金融产业政策,致力于打造综合金融服务平台,主要控股泰信基金管理有限公司,参股富国基金管理有限公司、民生证券股份有限公司、泰山财产保险股份有限公司、山东豪沃汽车金融有限公司等金融机构,同时还将积极研究和探索境外金融股权投资的战略性机会。

  此外,五矿信托、浙金信托、中粮信托、财信信托等公司,则主要是其背后的控股股东打造金控平台,多数持有证券、保险、基金、期货和资产管理公司的股权。

  融股权投资,主要是为了发挥银行、证券、保险、基金等牌照的协同效应,拓展业务范围,同时可以与自身的信托业务形成互补。

  一位信托行业的资深人士表示,信托公司入股银行,体现协同的业务主要是传统投融资、信托产品代销以及家族信托。

  “2019年信托业专题研究报告”则指出,信托公司参股或控股金融机构很多是母公司甚至实际控制人的直接安排,这种控股和参股带来的协同效应往往会大打折扣。

  “2010年前后,监管规定信托公司不得以固有财产进行实业投资,信托公司投资金融股权出现一个小高潮。之后,包括信托公司在内的金融机构、地方国企和民营资本系陆续布局金融控股平台。”一位资深信托人士对记者指出,不过,“一控两参”的规定,银行、券商等股权管理办法的出台等,利空金控布局。

  查公开信息了解到,68家信托公司参股了148家金融机构,包括69家基金公司、34家银行、25家证券公司、10家保险公司和10家期货公司。此外,各家信托公司还入股了38家资产管理公司以及多家金融租赁、商业保理等类金融机构。

  根据报告中《信托公司固有资金资产配置与投资管理研究》一文的统计数据,各信托公司2018年前5名固有长期股权投资企业中,有14家信托公司持有25家银行股权,11家信托公司持有11家证券公司股权,38家信托公司持有66家基金公司股权。此外,各信托公司共持有8家保险公司、17家资产管理公司、1家融资租赁公司、6家期货公司、3家财务公司和1家信托公司的股权。

  记者注意到,相较于2018年,信托公司参股金融机构的数量增多,且私募基金、金融租赁、财富管理和资产管理等类金融机构股权投资呈大幅上升趋势。